监管逐渐收紧 P2P迎来变局

　　2015年起，互联网金融行业迎来爆发式的增长，P2P、股权众筹、互联网保险、第三方支付等行业的兴起，互联网金融正在深刻地影响着经济社会生活。随着行业的不断发展变化，政府监管逐渐加强。2015年7月，指导意见出台，意见要求P2P平台资金银行存管;年底，管理办法出台，办法规定行业有18个月的过渡期。进入2016年，互联网金融引发了监管层的高度关注，多部委联合召开互联网金融专项整治行动，一些知名平台近期被查更是加深了行业的担忧。监管层一系列的动作，使得目前的P2P网贷行业面迎来了新一轮的变局，这个变局的核心就是合法合规问题。

　　资金存管成关键 落地状况不理想

　　2015年7月，中国人民银行等十部委发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》就明确规定，互联网金融“从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督，实现客户资金与从业机构自身资金分账管理。”监管意见提出的资金存管，意在确立银行对平台用户资金的管理和监督角色，通过存管体系实现平台资金和用户资金的有效隔离，避免出现资金池及非法集资问题的出现。

　　但是资金存管的落地情况却不容乐观。根据媒体统计的结果，目前多家商业银行已经暂时停止了新平台的接入，仍在进行该项业务的银行其实并不多。银行方面对平台的背景、注册资金、实缴资金都有一系列的要求，这成为了存管接入的隐形门槛。正在接入的平台，目前普遍进展也并不理想，由于银行方面人力、技术力量有限，很多签署了资金存管协议的平台都在进行排队，真正系统上线仍需时日。

　　联合存管成破局关键

　　没有存管就不合法，直接找银行存管面临着高门槛限制，对接上了银行又需要排队，这是目前P2P网贷资金存管面临的困局。

　　为此，目前业内普遍认为第三方支付+银行联合存管模式是解决问题的出路，这种存管模式目前也获得了监管方的认可。在这种模式下，以银行为存管主体，第三方支付公司作为技术及服务提供商，第三方支付公司与银行合作，在银行账户层面设立平台用户资金专户，区别于传统的第三方支付公司备付金账户。同时，为了满足政策要求，相关账户接受独立的清算与披露。在该方案中，银行作为资金存管主体，提供分离账户，丰付提供技术服务与资金通道，对接分离账户与平台业务间的数据通讯。这样既满足了银行业作为存管机构的监管要求，又极大的满足了平台实际业务需要。

　　目前多家第三方支付公司都推出了各自的联合存管方案。据悉，目前丰付支付已经完成了首个联合存管的商业案例。今年4月，e人e贷-丰付支付-徽商银行三家正式签订资金存管合作协议，三方系统正在对接中。据丰付支付CEO温平先生介绍，三方存管系统近期就会上线。本次三方合作，徽商银行负责资金存管，丰付支付提供支付结算等相关服务，实现真正意义上银行资金存管落地。e人e贷的投资人、借款人、平台都将开设独立的托管账户，实现客户资金分离，保证各方资金的独立、账目清晰。这个系统完全符合监管意见的要求，杜绝了P2P平台可能的违规操作、政策性风险等问题。

　　据悉，除了徽商银行之外，丰付支付已经与多家银行达成了联合存管协议，目前已有多家平台通过了银行方面的审核，下一步准备进行系统对接。