2016年伊始的前两个月，互联网金融的细分子行业——P2P行业，就出现了一百六十多家平台倒闭或跑路的结果。展望未来，行业形势不容乐观。在未来几年，用自己平台担保或用担保公司担保刚性兑付的P2P平台，绝大部分倒闭，部分有实力的转型是大概率的事。

    论其根本原因，在于这些平台服务的是质地较差，融资成本高企的融资客户，而这些P2P平台风控能力差，风控水平低下，无法逃脱坏账率高企的命运。当企业无法盈利，甚至还出现严重亏损时，这种不可持续发展的商业模式必被淘汰。

    融资成本达到25%，甚至30%以上的企业，其质地通常较差，资金链通常非常紧，即便P2P平台将四大行的风控团队全盘挖来，坏账率也控制不住。何况目前绝大部分P2P平台的风控团队，比银行差太多，风控能力自然也不能与银行相提并论。

    这还是抛开监管因素，仅就内生性因素而论。考虑到未来会跟上来的监管因素，P2P行业所面临的情况会更加严峻。

    所以想要投资或者已投资此领域的投资者，注意风险。

    当然，也不是完全没有机会，一些有比较独特的业务模式的P2P平台，还是有望生存、壮大起来的。比如实力强的车贷平台，风控比较简单，不需要很高的能力，很容易就存活且壮大起来。

    比如服务于某一地区的小贷公司，对本地区的企业非常了解，在资产端上，在风控上就有了基本的保障；给本社区内的人进行理财服务，会更接地气，更能为客户量身定制贴身服务，满足客户需求。

    另外一些互联网和传统金融产品结合的平台，因为产品风控是传统的金融机构做的，风险相对较低，因此也有望生存并得到发展。比如无界财富，特点是个人对机构，即P2B模式，在资产端上，自己不做项目的具体风控，具体操作模式是由第三方机构去做风控。平台把第三方机构做好风控的项目或标的在平台上和投资者对接，这样就巧妙地化解了平台做风控不专业，风控水平较差的难题。无界财富目前上线的项目，是由上市券商东兴证券投行部做的风控。

    无界财富不给客户承诺兜底，不和任何担保公司合作。无界财富完全依靠优质项目、透明的信息披露来吸引投资者，由投资者自行判断项目风险。这符合行业发展趋势，也符合监管层的监管思路和政策。

    但此类平台，严格来讲，并不属于P2P平台，用互联网金融平台这个概念才能涵盖。

    “千淘万漉虽辛苦，吹尽狂沙始到金”，行业大浪淘沙，剩者为王。最后坚守下来的平台，才是互联网金融的未来和希望。