（一）

    只要功夫深铁杵磨成针。上一次有人相信这样的道理是，一个叫湘鄂情的饭店开始研究互联网技术，更早之前是重庆一家啤酒厂研究乙肝疫苗，再早之前就是林平之偷学了辟邪剑法。最近，樊·我要嫁有钱人·胜美开始琢磨当个理财师，瞬间变安迪。

    时代不一样了。帮你管钱的人连自己的钱都没有管好。

    然而，在中国古代，是没有理财师这个角色的，金融机构的能力也远远被现代人夸大了。民间500两白银以下的存款，票号都不收。所以，这个中国古代唯一的金融机构其实是清朝户部的账户管理人，根本懒得为普通人服务。

    樊胜美如果穿越回去，还是只能当华妃，当不了理财师，因为很多理财方法根本不对普通人开放。

    （二）

    说到理财，其实中国古代是一个实业的时代，能够享受到金融服务的基本上只有皇帝和分封的王侯。1000年前，宋朝王安石变法的精髓就在于青苗法。大致意思就是说，皇帝把钱借给青黄不接的农民，按照年化20%左右收取利息。青苗法基本上可以说是中国古代最早的农业贷款，授信、风控、催收，一应俱全。

    所以，王安石其实是皇帝的私人理财师，可惜这位理财师棋差一招。本意为服务型的农业贷款后期竟演化成官员要求强制贷款，一些根本没有资金需求的农民和一些没有偿还能力的农民都被纳入摊派之列，大大降低了资产质量。最终这位一眼望到2016年，极富前瞻性的改革家郁郁而终，变法失败。

    另一位神乎其技被称作中国历史首富的红顶商人胡雪岩则犯了另外一个金融常识性错误——打造资金池。1882年，随着胡雪岩和外国人对赌生丝生意的大败，其经营根基——钱庄遭遇了挤兑。也就是说，当胡雪岩因生意失败信用受损之后，大量闻讯而来的投资人挤兑钱庄，发生了系统性风险。胡雪岩的经历告诉我们，资金池不能随便启用，尤其是你的钱庄不是国家开的。

    （三）

    从20世纪30年代开始，在美国，现代理财体系开始搭建，一直到现在，大致经过了四个阶段。

    第一阶段，单品推销阶段。大量廉价劳动力伪装成金融精英走街串巷，向投资人兜售保险或者证券资产，华尔街之狼和当幸福来敲门反应的基本就是这样的模式。它的缺点是，你根本不了解这些金融资产的风险，你甚至不知道它是不是骗子。

    第二阶段，复合产品阶段。一批业界精英组建并管理基金，投资人把钱交给他们管理，基金管理人收取手续费或者分红。我们所熟知的沃伦·我是价值投资者·巴菲特、徐·敢死队·翔都是这样的理财师。它的风险在于，在巴菲特成为巴菲特之前，你根本不知道谁是巴菲特。等他成为巴菲特了，你根本用不起他。

    第三阶段，综合理财规划阶段，一批公司开始打造资产大类篮子，也就是电视里所说的“不把鸡蛋放在一个篮子里”，通过樊胜美推销出去，再找一个mini巴菲特打理各种资产。它的风险在于，做这个生意的公司根本不可能找到巴菲特这样的人管理资产。

    第四阶段，也就是机器量化阶段。知名数学家、前美国国防部代码破译员西蒙斯在1982年创立对冲基金——文艺复兴科技公司，并在1988年创立大奖章基金，拉开了投资领域“人机大战”的序幕。西蒙斯的大奖章基金1989~2009年的平均年回报率则高达35%，这意味着，如果你在1988年投入1元给大奖章，那么到2009年将变成1.1万元左右。20年一万倍！！！它的缺点在于，在中国，这样的公司太少。

    （四）

    中国的机器人理财或者智能投顾罕见的原因是多方面的。首先，监管对于创新机构的资金流向要求难以逾越。在一个理论上不允许非金融机构做资金池的国家，满大街都是资金池模式的XX财富，问题在于这些公司当然不具备建模能力和数据分析能力。第二，多个大类资产通道难以打通。

    什么叫大类资产呢？买一手创业板买一手主板算两个资产大类吗？当然不。商品、股票、债权、海外债、海外二级市场这样的区分才算是资产大类。

    说到这，你有一个词需要搞懂——穿透，也就是说，通过表面的形式穿透到资产的最终内核——你到底是个什么玩意。如果你通过多个通道投资了美国股票市场的黄金股、中国股票市场的黄金股、期货市场的黄金期货，这些加到一起也不能算多个大类的资产配置。

    而多个资产的相关度和安全度，通过历史数据计算和模型不断调整，已经可以优化配置。

    （五）

    过去三两年间，美国智能理财成为了新风口，betterment、weathfront估值和管理资产均开始以十亿美元计价，最可怕的是，当他们管理资产在现有基础上翻N倍之后，公司支出仍不会增长，边际成本接近于零。

    在国内，一家总部位于北京的科技金融公司积木盒子也对外透露，即将进军智能投顾市场，这可能成为中国首家真正上线的智能投顾。

    尽管一切技术细节似乎都在保密中，不过该公司智能投顾业务负责人郑毓栋曾对一家媒体透露，未来，你可以将你的资产分散到多个资产大类，以保证历史收益率和未来预期收益率平滑，这是通过验证资产相关度等复杂运算来实现的。

    更关键的，根据你的资产状况、年龄、风险偏好等要素，智能投顾可以将每个人的资产组合分配到不同的投顾模型。也就是说，樊胜美和安迪的投资模型当然是不一样的。

    在中国，曾宣称进军智能投顾领域的公司远不止这一家。摆在巨头们面前的大蛋糕是，一旦智能投顾挑战成功，将使公司保证在中低投入的前提下成为理财流量王。

    摆在巨头面前的难题是，理财模型尚未在中国得到大规模推广，首批客户从哪里来是个天大的问题。

    总不能像广告里说的那样，有一波小白客户抱着试试看的态度正向你涌来。

    现在，你所热爱的时代变了。你曾认为的理财师是这样的。

    实际上，他们现在是这样的。李世石会告诉你的，论计算，人类不是计算机的对手。