2013年以来，互联网金融在国内的飞速发展，让普惠金融理念为更多的群体所接受。力帆善融互金研究团队所做的市场调研表明，互联网金融，在帮助中小微企业解决融资难这一更为急迫的问题方面，发挥着不可替代的巨大作用，但在破解中小微企业融资贵这一难题方面，普惠金融依然有着不小的调整空间。而随着大数据、云计算等信息化技术的日渐成熟，互联网金融，有望成为破解“中小微企业融资贵、普惠金融普惠难”困境的最有效途径。

    普惠金融为何难“普惠”

    《通知》明确，普惠金融是指立足机会平等要求和商业可持续原则，以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当、有效的金融服务。小微企业、农民、城镇低收入人群、贫困人群和残疾人、老年人等特殊群体是当前我国普惠金融重点服务对象。

    而在世界范围内，不同主体对普惠金融的阐述也不尽一致。亚洲开发银行认为，普惠金融是指向穷人、低收入家庭及微型企业提供的各类金融服务，包括存款、贷款、支付、汇款及保险。2005年，联合国在推广“国际小额信贷年”时提出“普惠金融部门”的概念，强调通过完善金融基础设施，以可负担的成本将金融服务扩展到欠发达地区和社会低收入人群，向他们提供价格合理、方便快捷的金融服务，不断提高金融服务的可获得性。

    综上所述，不难发现，在各个主体的定义中，不被传统金融服务所覆盖的群体，是普惠金融的主要服务对象。这些被传统金融机构所放弃的群体往往是个人信用记录不完善、收入水平较低、抵押物缺乏的次级用户，按照风险定价和不确定性定价的原则，普惠金融的资金需求方借款成本往往不会低。

    以“小额信贷之父”尤努斯创立的孟加拉格莱珉银行的经营模式为例，其向难以获得传统银行贷款的穷人提供小额无担保贷款，单笔金额甚至不超过几十美元。但也因为20%到40%之间的高额利息，格莱珉银行一直难以摆脱外界对其“以脱贫的名义从穷人身上吸血”的指责。

    事实上，除了小额信贷，普惠金融先后经历了国有银行改革、银行代理、微型金融、手机银行以及互联网金融等多种探索模式，但在当前融资机制下，要照顾中小微企业，则必须压低公众的资金回报；要提高公众投资收益，则金融资源垒大户、非普惠性问题将更突出。资金来源与资金运用的双重“普惠”也导致普惠金融成了一大悖论，普惠金融也因此成了“雷声大，雨点小”。

    互联网金融雪中送炭

    近日，网贷天眼发布的《2016年互联网+供应链金融研究报告》显示，截至2015年上半年，国内企业数量超过5000万家，而中小企业占比数量在80%以上，贡献了65%的GDP。参考2014年国内社会融资总额16.5万亿元，那么中小企业的融资额将在10万亿元以上。中小微企业对普惠金融服务的需求强烈。

    虽然我国正式使用“普惠金融”概念较晚，但对普惠金融服务工作一直高度重视，先后出台了一系列支持“三农”和小微企业发展的财税金融政策。而在《通知》更是明确提出，到2020年，要建立与全面建成小康社会相适应的普惠金融服务和保障体系，使中国普惠金融发展水平居于国际中上游水平。除了传统金融机构，《通知》对互联网金融的发展也多有规划，如促进互联网金融组织规范健康发展，加快制定行业准入标准和从业行为规范，建立信息披露制度，提高普惠金融服务水平，降低市场风险和道德风险。

    “积极引导各类普惠金融服务主体借助互联网等现代信息技术手段，降低金融交易成本，延伸服务半径，拓展普惠金融服务的广度和深度。”《通知》称。

     力帆善融互金研究团队所做的大量市场调研也表明，互联网金融在降低金融交易成本方面成效显著。互联网金融的兴起，让民间传统金融机构对与互金平台的合作抱有极大的热情，互联网金融成了搅动金融这池活水的“鲶鱼”，传统金融机构之间的竞争也更加激烈，而这也反向推动了互金平台之间的竞争，随着而来的耦合效应则让中小微企业的融资成本有了明显的降低。

    从网贷平台的年收益来看，网贷之家近日发布的《P2P网贷行业2016年4月月报》显示，4月网贷行业综合收益率仅为11.24%，从2013年高达25%的年化收益率下降到今天的11.24%，整个行业利率下降趋势明显。

    虽然在推动普惠金融方面成效显著，但也得承认，互联网金融的创新活力并未完全释放，大部分互金平台短时间内依然难以摆脱，附着在平台上的民间传统金融机构的身影，科技元素的不足，也让这些平台转型为科技金融服务平台的征程任重道远。力帆善融互金研究团队认为，随着大数据、云计算等信息化技术的日趋成熟，在互联网金融产品实行标准化、批量化和专业化运作之后，规模效应的发挥更能降低金融交易成本，互联网金融将真正实现，为中小微企业的发展雪中送炭，为普惠金融的实现提供更强有力保障。