美国的财富管理行业有70%是独立理财师，他们拿到的牌照就叫RIA，他们的工作是在线下和客户进行面对面的沟通，帮助他把家庭理财做一个很好的资产配置以及管理β市场风险系数。

Robo-advisor智能投顾 ，就是把原来理财师在线下做的事儿搬到了线上来做。

Fintech的崛起

沃顿商学院对FinTech（金融科技公司）给出的临时定义是：用技术改进金融体系效率的经济行业。新一代的金融模式通过分享经济与数字化的结合，硅谷与华尔街开始了博弈，而FinTech也迎来了崛起的时代。

智能投顾原先只是小众概念到如今的炙手可热，智能投顾的背后是金融科技的快速发展。麦肯锡近日发布的一项研究成果显示，2015年，全球投入金融科技领域的资金高达191亿美元，是2011年的近8倍。

▲毕马威报告中的观点认为数字财富管理正改变着投资的局势。公司预估，到2020年，美国智能投顾的资产管理规模将会达到2.2万亿美元。

在强势资本的支持下，全球超过2000家的金融科技公司正在利用大数据、云计算、移动互联网等新兴技术颠覆传统银行的业务模式。

智能投顾的本土化发展

在智能投顾领域中，一家公司行业壁垒形成和商业模式的选择，反映了决策者对于财富管理本质的深刻领悟。

研究报告《智能投顾中国发展之路》对国内外主流的智能投顾平台做了梳理和研究。

以下为研报摘要（文章篇幅有限就不再赘述）：

1. 国内智能投顾现状：互联网投资金融产品意识萌芽，技术理论基础；智能投顾盈利模式分析；国内智能投顾处于起步探索阶段，尚未出现独角兽公司

2. 国内智能投顾局限：金融数据不开源；金融产品与投资需求难以匹配；法规与创新的平衡、外汇管制全球资产配置受限；平台以产品销售导向

3. 国内主流智能投顾案例：区分量化计算与智能投顾。研究B2B2C以及B2C模式；国内主流智能投顾 研究 Beta理财师、弥财、理财魔方、蓝海财富、拿铁财经、投米RA。国内外智能投顾比较；智能投顾受众定位与本土化发展

4. 海外主流智能投顾案例：投资组合、投资标的分类；盈利模式分析；Betterment、Wealthfront、Future Advisor、嘉信智能组合介绍；智能投顾未来趋势分析

（研报截图 1 ）

（研报截图 2 ）

（研报截图 3 ）

研报下载地址：

链接: http://pan.baidu.com/s/1skQD0V7

提取密码: 35f2

理解财富管理本质的智能投顾

每当一个新概念被炒热时，总有公司跟进，宣称自己在产品中运用了该种技术。但是对于这舶来的概念能否在中国的土壤中生根发展？

国内主流数据库有Wind资讯、Beta理财师、朝阳永续（“朝阳”以对冲基金数据为主，蚂蚁金服为了弥补数据短板，2016年6月投资2.5亿收购朝阳永续20%股份），由此，可以看到数据库对于互联网金融行业至关重要，大数据是智能投顾领域的底层代码。

数据库壁垒是智能投顾领域时间的积淀，同时其“人工+智能”的商业模式也展现了智能投顾平台对于国内投资者金融行为的充分研究。

财富管理是资产配置和销售管理两个关节密不可分的构成体。在财富管理业务中，存在“产品导向销售法”和“资产配置法”的争论。为何选择“人工+智能”的商业模式？Beta理财师的CEO李守国回答：

“如果仅能够依靠客户录入或者用户在互联网上留下有限数据，得到的需求画像是相当模糊的。人具有社会属性，其金融需求会随着时间推移，家庭环境变化而改变。由于投资者行为数据不全，线上系统短时间内无法取代理财师对于客户需求把握程度。”

“举例：一个35岁的创业者和一个差不多年龄的办公室中层领导测试得到的结果可能差不多。用户难以感知到智能带来的区别和变化。这就导致在客户需求量化分析这一端会做的相当粗糙，只能大致对人群做分类，假设投资目标。”

开展智能投顾业务的理财平台实力悬殊较大，具有金融背景的互联网公司对于金融本质的理解更胜一筹。

智能投顾市场没那么简单。