近日，中国互联网金融协会下发互联网金融行业信息披露规范，其中《互联网金融信息披露标准——P2P网贷（征求意见稿）》（以下简称《信披标准》）和《中国互联网金融协会互联网金融信息披露自律管理规范（征求意见稿）》（以下简称《自律管理规范》），对网贷平台的信息披露做出了具体的要求和规定。

    力帆善融研究团队认为，近年来，我国互联网金融行业快速发展，风险也快速积累。其中核心信息披露不足、甚至失真是问题平台的典型特征。信息不对称是造成投资人风险识别与判断能力不足的主要根源。互金信息披露标准的制定，将有望从根本上解决这一问题。而对于众多即将迎来信息披露考核的网贷平台，又该如何解读此次征求意见的信披标准呢？P2P网贷信披大考在即，今天，力帆善融就来教你“划重点”。

    信息披露指标86项——强制性指标65项、鼓励性指标21项

    信息披露自律规范意见稿全文30条，定义并规范了86项披露指标。其中强制性披露指标65个、鼓励性披露指标21项。

    信息披露内容主要包括从业机构信息、平台运营信息和项目信息。其中，从业机构应当披露从业机构全称及简称、注册资本、实缴资本；经营范围、联系方式等基本信息，同时从业机构还需要披露客户资金存管情况、与保险机构、担保机构等各类第三方机构合作情况（包括第三方机构基本信息、合作内容和范围）以及权利和义务以及实际控制人、持股5%以上的股东与保险机构、担保机构等各类合作第三方机构的关联关系等。

    其中强制性披露指标65项，鼓励性披露指标21项，累计86项，分为从业机构信息、平台运营信息与项目信息等三大方面披露信息，分别帮助投资人了解从业机构经营管理情况、平台的运营情况、产品或项目以及借款人信息。

    自律+他律 增强信披标准约束力

    力帆善融研究团队认为，与监管部门此前发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》以及《网贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）中对信息披露的要求相比，此次征求意见的信息披露标准无疑更加全面、具体、规范。对产品项目信息披露的再次强调，亦有助于提高投资人风险识别与判断能力，培养合格的投资人，从而纠正现阶段部分投资者"看收益、不看风险"、"买平台、不买产品"的非理性投资行为。

    此外，对网贷从业机构信息披露的要求，也填补了此前网贷行业信息披露网贷从业机构平台信息的空白，有望纠正部分网贷平台机构信息零散、片面的局面。

    而为了增强对网贷平台的约束力，提高网贷平台披露信息的真实性，防范网贷从业者的道德风险，《信披标准》提出，支持中国互联网金融协会会员单元委托会计事务所、律师事务所对会员信息披露情况进行审计、审查并披露审计报告、法律意见书中的主要意见，在加强网贷平台自律的同时，也为网贷平台的真实信息披露加上了“他律”的制度保障。

    "分级分类"原则：大平台信息披露要求更严

    值得注意的是，此次网贷信披标准意见稿对不同平台作出了区分要求。根据征求意见稿，要求协会会员按照标准和配套自律制度规范自身信息披露行为，同时也鼓励未加入协会的从业机构参照执行。除了分是否为协会成员单位，信披标准还分强制性指标与鼓励性指标，配套自律制度明确鼓励并支持常务理事单位、理事单位主动按照更高标准开展信息披露。此外，协会将按照行业实际情况，对于业务规模较大的平台、风险更加突出的项目，将在标准框架下提出相对更高的披露要求。

     《自律管理规范》更是指出，会员不得进行延迟披露、遗漏披露、虚假披露、伪造披露、欺诈披露、夸大披露与误导披露，不得对不同产品做不恰当的比较，如对于个体网络借贷项目、互联网理财项目等禁止与商业银行存款、货币市场型基金等不同风险等级的金融产品做类比。这也与此前出台的互联网金融广告专项整治行动精神相一致。

    力帆善融研究团队认为，鼓励协会常务理事单位、理事单位主动按照更高标准开展信息披露是带头示范效应，也可以看成一次试点工作，未来也可能会对其他的平台也提出更高要求。而对于业务规模较大的平台、风险更加突出的项目提出更高的披露要求，则更多的在于监管和风险规避。

    界定标准待定 坏账率未作信披要求

    与《网贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）不同，对于业界比较敏感的坏账率，《信披标准》并未对此做明确要求，仅是指出网贷平台应按月更新平台的逾期金额、项目逾期率、金额逾期率。

    此前有媒体报道中国互联网金融协会拟定了一份P2P平台坏账界定标准，已递交相关部门征求意见。但这次下发的信息披露征求意见稿未对坏账率的信披做要求，或许也是因为目前围绕P2P平台贷款逾期多久将被计入坏账范畴，业内还存在不同意见。

    据了解，P2P行业在计算坏账率方面缺乏统一标准，各个平台对于坏账率的界定标准和计算方式差距较大，在计算公式上，P2P平台一般采用坏账总额除以贷款总额，但在逾期时间的选择上则标准不一，多为1 、3 、6、9个月到一年不等，当平台设定到期时间越长，那么坏账率也就会越低。

    力帆善融研究团队认为，对于坏账的界定，一定要慎之又慎，如果界定过于严格，会影响到投资者信心，是不利于行业发展的，如果界定合理对于降低问题事件平台的发生概率，加快行业规范化进程能起到积极的作用。而在界定标准正式出台之前，未对网贷平台坏账率的信息披露做出明确规定，也表明了监管部门的谨慎。后监管时代，各大网贷平台应起带头示范效应，积极推进信息披露，而对于中小型网贷平台，更应该严格要求自己，进一步完善信息披露制度，坚持合法合规发展，从而助推整个网贷行业可持续的健康发展。