自2015年末监管细则颁布以来，P2P行业一改盲目扩张竞争的势头。监管的趋严和不确定让银行、保险等具有强信用背书能力的机构对P2P平台的态度发生了改观，风投机构也伺机对P2P机构的前景及估值做了重新打量。一时间整个P2P行业全面趋冷，是资本市场、银行等合作机构规避政策性风险的合理选择。同时，市场环境驱使P2P平台进入了进行合规化调整的军备竞赛期。

　　监管促资金存管成清洗分水岭

　　信息披露、去除活期、规避线下、不虚假营销等监管要求对合规运营立足长久发展的平台来说不算难事，若平台自身不涉及自融、资金池等违规操作，对监管细则详细剖析后做针对性调整即可完成。 但《网贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》第二十八条 [客户资金保护] 中所规定的“网络借贷信息中介机构应当实行自身资金与出借人和借款人资金的隔离管理，选择符合条件的银行业金融机构作为出借人与借款人的资金存管机构。”成为了最大的那只拦路虎，无情的阻拦了众希望借抱银行大腿以证清白完成华丽变身的P2P平台。 在监管细则出台之前，平台多采用第三方机构进行资金存管或直接不做充分隔离。监管出台，犹如一石惊起千层浪，当时众多业内人士即称“客户资金保护”此条规定可能成为行业即将进行新一轮清洗的导火索。 “客户资金保护”所规定的内容即是现在大家所称的“存管”或“托管”。第三方支付公司的“存管”受认可度不高，显然并不很适合P2P未来的发展要求和现在的紧缩高压，更无法获得投资人的信赖。

　　能否对接有资质的银行“存管”或“托管”显然成为了P2P平台能否在十八个月过渡期后依然屹立的分水岭。

　　合规化考量下“小”银行日渐受宠

　　据最新数据统计，目前正常运营的P2P平台约2400余家，而成功对接且已正式上线资金存管的仅有19家。人人贷、宜人贷等是目前为数不多的真正意义上接入银行存管的互联网金融平台。银行资金存管真的难于上青天吗，为何成交量排名前十的平台仅有三家对接完成，最近集中爆发的平台清退停业潮是否与银行拒绝对接存管业务合作有关，个中缘由恐怕不一而足。

　　首先，在对接资金存管业务上，银行普遍对P2P平台有着极高的要求，银行更喜欢选择无负面问题爆出、背景资质雄厚稳当的平台，另一方面，从与银行签订存管协议的多家平台来看，银行似乎更喜欢向成交量不大的新生平台抛出自己的橄榄枝。从平台角度来看，这些新生平台急需银行的信用背书来做营销上的靠山，而银行也深知越少成交量意味着底子越干净相对以后暴雷几率越低的道理，同时，在资金存管后台系统开发上，P2P平台的业务种类、用户数量、成交金额等越少，存管从双方技术对接到正式上线供用户使用所需的时间也越少。

　　而P2P行业的领军集团中，现已接入银行存管的也寥寥无几。一方面可能是由于大平台在选择合作伙伴上有着更多的业务细节和未来规划需要考虑，另一方面可能也存在本身品牌效应足够强势、店大不怕的心理，亦或在监管未出台之前各平台在业务操作中或多或少存在一些违背现行政策的前科，但可以预料的是在18个月过渡期结束前，无论大小平台都有着完成合规化调整的硬性目标。 在P2P行业尚未爆发舆论危机的兴盛发展时期，民生银行或看重P2P行业的广阔前景，短时间内和20多家平台签订了有关资金托管的合作协议，其中有成交量较小但无任何负面信息爆出的平台，也有壹佰金融这样的主板上市公司旗下平台。相比第三方支付平台存管，银行托管更严谨但同时也更局限，充值、提现等P2P投资人的主要操作行为甚至更耗费时间。而且，银行资金存管也并非义务提供，雁过拔毛，且相比第三方支付银行存管的服务费率会更高一些。

　　而截止到目前，成功对接民生银行托管或存管的寥寥无几，一方面原因可能是由于同时签约多家，银行对平台业务的审核以及技术人员的对接需要更多时间，另一方面可能也是区域性商业银行如华兴银行、徽商银行等开始活跃于与P2P平台的资金存管对接业务给予了P2P平台更多缓冲、选择的余地。

　　就目前，无论是出于阶段性的合规化调整还是未来与银行业合作发展这个命题来看，与区域性商业银行合作似乎才更合理、也是平台解燃眉之急最佳的那一个选择。显然，同样具有监管要求的有资质的区域性商业银行比民生以及国有大型银行在经营上更灵活，流程申报的层级更少效率更高，更能满足目前P2P平台的迫切需求。例如，壹佰金融早在2015年8月即与民生银行签订了资金托管战略合作协议，此次又与华兴银行签署资金存管合作协议正是基于监管合规化要求，也是对贯彻对用户负责坚决不碰用户资金的原则。据内部人士透露，双方技术人员已开始在数据、接口、老用户账户迁移等方面做推进。壹佰金融创始人兼CEO洪建荣表示，合规化调整是平台可以进行业务创新的前提，把合规放在首位是对投资人最基本的负责。 资金存管之路难行，潜心于P2P行业长远深耕的平台并不需要盲目献身于国有或民生等大银行，时间是万万等不及的。在行业巨变到来前，与区域性银行合作或许正成为不二的上上签。